Олег Григорьев - Неокономика. Экономическая теория. Конспект лекций

* Экономическая теория не видит пузырей, поскольку пользуется формулой Д-Д?, говоря, что Д? определяется ростом "какого-то" абстрактного спроса, а потому пузырей в принципе быть не может в отношениях банк-предприниматель-спрос. При этом банк дает кредит под залог, однако, если предмет залога дорожает без организационных усилий (см. выше), то вокруг залога образуется пузырь: под выросший залог берут новый кредит для расплаты по старым, купить новые залоги. Эта система поддерживается постольку, поскольку есть приток денег в банковскую систему (хотя, конечно, банковская система и сама способна продуцировать кредитные деньги, особенно с учетом наличия пузыря), а в случае обрыва потока денег в финсектор (например, нефтедолларов или иностранных инвестиций) останавливается рост цен, и начинаются распродажи. Однако Центробанк вливает деньги и не позволяет пузырю схлопнуться до конца.

* Сами предприниматели думают о пузыре между ними и банком то, что это благоприятно для них, ибо есть растущий в цене товар; однако экономика при этом все больше начинает переключаться на производство залоговых активов, и между предпринимателем и спросом начинают возникать дефициты, которые (в условиях роста инфляции) не расшиваются, поскольку одновременно возникает дефицит реальных активов (оборудования) и инвестиций в них; в итоге номенклатура залогов растет и только раздувает пузырь.

* В свою очередь, предприниматели не поспевают за спросом постольку, поскольку из-за пузыря растет вторичный спрос. Так, сделки с недвижимостью требуют найма новых банкиров, риэлторов и т.д., в связи с чем растут зарплаты, формируя вторичный спрос, дополнительные дефициты и залоговые активы.

* После действий Центробанка и минования острой фазы кризиса начинает медленно умирать вторичный спрос (см. статистику увольнений в странах Запада, особенно в Испании, где также цены на жилье падают 4 года подряд).

* Все это возвращает к теме внешних шоков, когда малейший из них может быстро вывести в кризис экономическую систему, находящуюся в состоянии напряжения (см. предыдущие лекции). Например, гражданская война в США 1861 года могла быть не замеченной, если бы система находилась в состоянии подъема. На сегодняшний день эти вещи - предмет отдельных дискуссий экономистов: так, после 2008 года резко возросло число обсуждений влияния природных катаклизмов на экономические процессы (пример - Фукусима): без кризиса это наверняка были бы локальные проблемы, в т.ч. локальные пузыри (пример - пузырь 1990-х в Японии).

* Великой Депрессии предшествовало два кризиса: финансовый, по сути, кризис флоридской недвижимости 1927 года, но экономика США его выдержала, ибо выведенные из этой недвижимости деньги были выведены на фондовый рынок, предопределили его взлет и обеспечили смену товара, и только через 2 года произошел финансовый кризис; причем экономика стала падать не сразу, а через полгода - не из-за финансового кризиса, а в результате доведения экономического процесса до стадии спада.

Лекция 10. Циклы и кризисы, часть 2

* Идеи Розы Люксембург в широком контексте экономических теорий. Известно, что поначалу экономическая теория разрабатывалась мало связанными между собой авторами, которые были отнесены Адамом Смитом к меркантилистам, с которыми он полемизировал. Однако, по мнению отдельных авторов, многие из тех, кто попал в группу "меркантилистов", не выражали тех позиций, по которым с ними спорил Смит. Основу полемики составлял вопрос о богатстве народов; Адам Смит приписывал меркантилистам идею о том, что богатство народов заключается в деньгах, и полемизировал с ними (равно как Маркс: не в деньгах, а в товарах, и т.п.). В действительности они никогда напрямую не сводили богатство народов к деньгам, однако отметили очень важное свойство, надолго забытое из-за этой полемики Адама Смита.

* Введение бумажных денег во Франции Джоном Лоу (считается авантюрой, однако признается, что на ее основе возникло классическое представление о деньгах). Однако современники иначе оценивали эксперимент Лоу, которому в итоге пришлось бежать из Франции в Австрию, и к которому, однако, после этого Петр I присылал гонцов с просьбой повторить этот эксперимент в России. Действительно, этот эксперимент был финансовой пирамидой, однако до того момента, как она рухнула, во французской экономике наблюдался необычайный взлет, и она заработала. "Меркантилисты" отмечали ту особенность, что экономика, в которой мало денег, не работает, а та, в которой много денег, расцветает; причем наблюдали эту особенность на многих примерах. Кейнс оценил их внимание к этому вопросу и положительно отзывается об этом в "Общей теории занятости". С точки зрения неокономики меркантилисты были абсолютно правы: все процессы в экономике есть следствие работы денег.

* По Адаму Смиту все несколько иначе: 1) стоимость всех товаров определяется вложенным в них трудом (трудовая теория стоимости); 2) равновесие: классическую политэкономию противопоставляли неоклассической (Шумпетер) на том основании, что сама идея равновесия есть величайшее открытие маржиналистов, но это очень странно, поскольку Смит, занимавшийся также астрономией и находившийся под влиянием идеи равновесия небесных тел [предустановленной гармонии?], перенес этот принцип на экономику, а вслед за ним это делали все остальные (у Маркса это понятие также является лейтмотивом); 3) нейтральность денег (как условие равновесия), обеспеченная предположением, что деньги - один из видов товара, принявших на себя функцию денег.

* На этих предпосылках стали возводиться смысловые конструкции классической политэкономии, однако в ходе этого процесса выяснилось, что постулаты 1) и 2) противоречат друг другу, но не сразу, ибо разного рода нестыковки были у всех классиков, но противоречия постепенно накапливались - например, теория ренты, когда было непонятно, что брать за общественно необходимые издержки (см. предыдущие лекции). В этом смысле Капитал Маркса - вершина классической политэкономии, где были сняты все технические противоречия и вопросы, связанные с усмотрением противоречия между 1) и 2). А то, что не удалось сделать, Маркс тщательно "замел под ковер", и многие вещи там не видны, однако общая картина экономического мира была построена. Тем не менее, вещи вроде теории ренты и вопроса о стоимости рабсилы "замести" не удалось.

* Попытка построения новой теории была направлена на попытку построить непротиворечивую экономическую систему; ее представители: 1) отказались от трудовой теории стоимости, добавив 4) методологический индивидуализм, позволивший связать теорию с категорией полезности. Постулаты 2) и 3) сохранились. Однако очень быстро выяснилось, что этих оснований явно недостаточно для того, чтобы построить общую картину экономического мира, хотя было достаточно для разрешения задач микроуровня.